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今天我們來看8426 紅木-KY，透過選股條件篩選出來，目前的價格看上去還不錯。
仔細分析可以注意到2015Q2-Q3股價曾經有到低點過(因毛利率下降), 但2017Q1開始EPS開始衰退，
主因是Q1有業外損失(匯損)且營收同步下降。
自六月起營收已恢復正常水準。
留意到這檔當營收下降時，毛利率也會跟著下降，所以被景氣影響相當嚴重。
ROE長期維持在15%以上，屬於好公司。
檢視其負債比也是逐年下降
沒有短期負債，且長期負債也只佔負債中的9%，判定沒有財務風險。
營業現金流大於淨利，確定現金確實有流回。
董監持股比例也很高且無質借。
本益比與淨值比都是屬於歷史低檔。
綜合以上，我判定這隻股票今年EPS應該也有3.5~4塊，屬於可以投資且價格處於合理價之間的景氣循環股，我們考慮在低PB比時買入。
當EPS回到六塊時，股價應該回到六十塊，預期報酬率是50%。
只要EPS不要再降,應該股價是不會再掉，如果掉到低估區，我們更應該買入，理想狀況是EPS不降的狀態下，股價能打個八折殺到32塊，但感覺很困難。
如果下半年營收又繼續往下? 那就是另一個故事了。。。
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